Un des produits d’épargne préférés des Français, l’assurance-vie en fonds en euros doit son attractivité à la garantie offerte sur le capital. L’épargnant est ainsi certain de ne pas perdre son argent et peut à tout moment le récupérer. L’intérêt généré par le fond en euros dépend du taux de rendement annuel, lequel fluctue suivant les performances des actifs sur lesquels l’argent est investi.

Des rendements en baisse

En 2020, ce taux était de 2,16 % pour les fonds en euros classiques (contre 2,58 % en 2019).

D’après une étude, cette baisse s’expliquerait par la faible performance du marché des actions au cours de l’année dernière. Si 79 % des fonds sont investis dans des obligations ne comportant que très peu de risques (des emprunts d’État ou des obligations d’entreprise), mais peu rémunératrices, plus de 9 % ont été placés sur les actions. Le reste (6,7 %) a été investi dans l’immobilier.

Quid des fonds en euros plus diversifiés ?

Dans la pratique, une partie du fonds en euros est investie dans des actifs financiers en vue d’améliorer le rendement.

Quelques constats :

• Pour les fonds euros dynamiques, plus de 15 % de l’argent placé par les épargnants sont investis sur des actions.
• Près de 64 % du fonds servent à financer les emprunts contractés par l’État et les entreprises, et plus de 12 % sont placés dans l’immobilier.
• En revanche, le fonds en euros des PER sert en grande partie à financer les obligations (71,4 %). Le reste est investi sur des actions (15,3 %) et dans l’immobilier (8,4 %).
• En ce qui concerne le fonds eurocroissance, comme il s’agit d’un placement de longue ou moyenne durée, l’assureur dispose plus de marge de manœuvre pour la diversification.
• Ainsi, plus de 60 % du fonds sont alloués à l’achat d’obligations. Plus d’un tiers (34,5 %) sont investis dans les actions, tandis que 1,6 % est placé dans l’immobilier.
• Enfin, pour les fonds immobiliers, la moitié de l’argent placé par les épargnants sert à financer les emprunts immobiliers, plus de 36 % sont alloués aux obligations et près de 7 % aux actions.

L’étude a toutefois révélé que, suite au resserrement des normes sur ce produit d’épargne, la plupart des assureurs ont décidé de le retirer de leurs catalogues d’offre.