Comment bien choisir un contrat d’assurance vie

Ecrit par Ludovic Herschlikovitz

Le choix d’un contrat d’assurance vie ne doit pas reposer sur un seul critère, à savoir le taux de rendement. L’épargnant doit en effet prendre en compte les services dont il veut bénéficier et les supports d’unités de compte auxquels il aura accès.

Assurance vie : choisir un contrat en toute objectivité (ou pas !)

Un bon contrat d’assurance vie répond aux besoins de son détenteur en termes de rendement, de risque, de frais, d’accompagnement et de gestion. Un contrat avec un taux de rendement élevé du fonds en euros est sans conteste un bon produit, mais il faut tout de même prendre en considération les autres éléments pouvant affecter cette performance. La possibilité de diversifier les placements doit également entrer en ligne de compte tout comme l’option de pouvoir accéder à des fonds en euros spécialisés (à dominante immobilière et dynamique). Un épargnant se doit ainsi de déterminer en premier lieu ses objectifs et ses attentes avant de souscrire un contrat auprès d’un tel ou tel assureur puisque les produits disponibles sur le marché ne se valent incontestablement pas.

La qualité des contrats d'assurance vie en euros

En cette période de baisse récurrente de la performance des fonds en euros, il est conseillé de bien étudier l’évolution dans le temps du taux de rendement d’un contrat. L’objectif est de choisir un contrat avec un fonds en euros dont le rendement des trois ou quatre dernières années est dans la moyenne du marché.

Pour l’année 2018, le taux de rendement moyen des fonds en euros est de 1,60 %. De nombreux assureurs ont cependant annoncé un taux largement supérieur (2 % et plus) à cette moyenne. Les contrats des banques en ligne surperforment ainsi globalement le marché avec des performances au dessus du marché et des frais réduits. Pour juger de la qualité de ces contrats à taux élevé, l’épargnant doit non seulement prendre en compte leur stabilité année après année, mais également vérifier les composants de leur fonds en euros. En général, un fonds en euros de qualité se compose d’au moins 80 % d’obligations avec une note d’au moins A pour la majorité. Ces actifs liquides et à très faible risque font d’un fonds en euros un placement sécurisé même dans une conjoncture économique et financière difficile.

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En ce qui concerne les fonds en euros dynamiques, l’épargnant doit mesurer les conséquences d’un investissement incluant des parts immobilières et des actions. Il n’est pas exclu en effet que le taux de rendement soit plombé par la bourse surtout que ces dernières années, la courbe des taux d’intérêt à long terme des marchés financiers est descendante.

Les frais ponctionnés sur le contrat

En principe, l’épargnant paie des frais à la hauteur des services qu’il recherche. S’il est novice en matière de placement et d’investissement, l’accompagnement et les conseils d’un professionnel sont à privilégier. Pour ce faire, il peut se tourner vers sa banque, vers un conseiller en gestion de patrimoine ou encore vers une compagnie d’assurance. En général, ces établissements disposent d’un contrat avec un large choix de supports d’investissement. Cet accompagnement personnalisé a évidemment un coup que l’assuré doit être prêt à payer. Les frais généralements ponctionnés et qui entamment la performances des contrats sont surtout :

• Les frais de versement : entre 0 et 5% des montants investis
• Les frais de gestion : Facturés chaque année, ils sont facturés entre 0,5 et 1,5% de l'encours placée.

En revanche, si l’épargnant a une bonne maîtrise des marchés financiers et de l’investissement en général, il peut choisir son contrat d’assurance vie en ligne. Les banques et les courtiers en ligne sont de plus en plus nombreux actuellement, les épargnants ont ainsi l’embarras du choix. Pour être compétitifs, ces opérateurs en ligne doivent se démarquer en proposant des fonds en euros performants et une enveloppe de supports d’investissement bien étoffée. Ce mode de souscription permet à l’assuré de choisir en toute autonomie ses supports d’investissement et de gérer lui-même son contrat. Dans la majorité des cas, un contrat d’assurance vie en ligne est exempté de frais.
Par ailleurs, il n’est pas exclu de disposer d’un outil de suivi sur internet même si l’épargnant s’est adressé à une structure physique pour son contrat d’assurance vie. En effet, l’assuré doit pouvoir suivre en ligne les opérations et les changements susceptibles d’avoir un impact sur son contrat. Ce service en ligne doit également lui permettre d’effectuer des versements ou encore de réaliser des arbitrages.

Une importante variété de supports en unité de compte

Pour un contrat multisupport, l’accès à une grande diversité de supports en unités de compte est primordial. L’épargnant doit ainsi privilégier les contrats dont l’enveloppe d’unités de compte est composée entre autres de :

• Titres financiers, actions et obligations
• Parts d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières ou OPCVM.
• Fonds de capital investissement (FCI, FCPI, etc.)
• Actifs immobiliers (parts SCPI, OPCI, SCI…)

La famille d’unités de compte d’un contrat d’assurance vie doit également comporter des UC obligations et des UC actions (PME et grande capitalisation) dans différentes zones géographiques (France, Europe, États-Unis, Pays émergents, etc.) et dans plusieurs secteurs d’activité (biotechnologie, santé, luxe, énergie, matières premières, etc.).